En el escenario económico actual, donde la planificación financiera se ha vuelto una herramienta indispensable para el bienestar de las familias chilenas, entender cómo se compone nuestra liquidación de sueldo es cada vez más relevante. Sin embargo, existe una confusión persistente que afecta a miles de trabajadores: la diferencia entre lo que ahorramos para nuestra futura pensión y lo que pagamos efectivamente por el servicio de administración de nuestros ahorros.
Cuando se habla de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), es común que se utilicen como sinónimos dos conceptos que tienen destinos y naturalezas completamente distintas: la cotización previsional y la comisión de la AFP. Comprender esta distinción es, probablemente, una de las formas más rápidas y directas de identificar oportunidades de mejora en el ingreso líquido mensual, como un cambio de AFP, sin alterar el ahorro previsional obligatorio, que es el 10% de tu sueldo imponible, está determinado por ley y será igual independiente de la AFP en la que estés.
Cotización vs. Comisión: ¿A dónde va realmente tu dinero?
Para desglosar el impacto en el bolsillo, debemos separar los flujos de dinero. El sistema funciona bajo una lógica de costo de servicio y ahorro personal:
La cotización previsional es ahorro: Es dinero que sigue siendo propiedad del trabajador. Se deposita en una cuenta personal (Cuenta de Capitalización Individual) y su objetivo es generar rentabilidad para financiar la pensión al momento de la jubilación. Es un porcentaje de tu sueldo imponible, determinado por ley, que no cambia entre AFP.
La comisión es el precio del servicio: Es el monto adicional que la AFP cobra por administrar, invertir y custodiar esos ahorros. A diferencia de la cotización, este dinero no va a tu cuenta de ahorro; corresponde al pago por la administración de los fondos previsionales. Este cobro varía según la AFP en la que estés y es definido por cada administradora.
Tener clara esta distinción permite entender por qué decisiones como elegir una AFP con menor comisión pueden tener un impacto positivo inmediato en el presupuesto familiar, sin comprometer el ahorro que se está construyendo para el futuro.
¿Por qué la comisión varía entre una AFP y otra?
El mercado previsional presenta diferencias relevantes en los precios que cobran las distintas AFP. Cada administradora define su estructura de costos por servicio, bajo la supervisión de la Superintendencia de Pensiones, organismo encargado de velar por la transparencia y el cumplimiento normativo del sistema.
La comisión se expresa como un porcentaje de la remuneración imponible. Esto significa que, a mayor sueldo, mayor es el monto que se paga por la administración. Por ello, incluso una diferencia pequeña en el porcentaje puede traducirse en una cantidad significativa de dinero adicional en el sueldo líquido cada mes.
Análisis detallado: El impacto real en el sueldo líquido
Para visualizar el efecto, observemos los datos vigentes a enero de 2026. Las comisiones muestran una brecha considerable entre las distintas alternativas del mercado. Si consideramos un sueldo imponible de $1.000.000, el costo mensual por administración se desglosa así:
| AFP | Comisión (%) | Costo Mensual ($) |
| AFP Provida | 1,45% | $14.500 |
| AFP Capital / Cuprum | 1,44% | $14.400 |
| AFP Habitat | 1,27% | $12.700 |
| AFP Planvital | 1,16% | $11.600 |
| AFP Modelo | 0,58% | $5.800 |
| AFP UNO | 0,46% | $4.600 |
¿Qué significa esto para el trabajador?
Un trabajador con un sueldo imponible de un millón de pesos que se encuentra en la AFP con la comisión más alta paga $14.500 mensuales solo por la administración de sus fondos. Si opta por la alternativa con menor comisión, ese costo baja a $4.600. La diferencia es de hasta 3 veces entre la menor comisión y las más altas.
La diferencia es de $9.900 cada mes, monto que pasa directamente a formar parte del sueldo líquido. En un año, esto equivale a $118.800 de libre disposición para ese trabajador.
El efecto en rentas altas y el Tope Imponible
El impacto es todavía más evidente en rentas cercanas al tope imponible legal. Este concepto, fijado anualmente por la Superintendencia de Pensiones, representa el monto máximo de remuneración sobre el cual un trabajador está obligado a realizar sus cotizaciones previsionales.
En términos prácticos, esto significa que los sueldos más altos solo cotizan hasta este límite establecido por la autoridad. Para 2026, este tope se sitúa en 89,9 UF. Considerando una UF de $39.703,50 (valor al 1 de febrero de 2026), el tope alcanza aproximadamente los $3.569.345 mensuales.
En este nivel de ingresos, el pago mensual por la administración de los fondos previsionales varía de forma significativa según la AFP elegida. Con el tope imponible vigente, los montos son los siguientes:
- AFP Provida (1,45%): $51.755
- AFP Capital (1,44%): $51.399
- AFP Cuprum (1,44%): $51.399
- AFP Habitat (1,27%): $45.331
- AFP Planvital (1,16%): $41.404
- AFP Modelo (0,58%): $20.702
- AFP UNO (0,46%): $16.419
La diferencia entre la menor comisión y las más caras ronda los 35 mil pesos mensuales. En términos anuales, este monto puede llegar hasta cerca de $424.000, una cifra que para muchas familias representa un alivio relevante y que puede destinarse a gastos como un mes de arriendo o dividendo, mensualidades educacionales, seguros u otros compromisos del presupuesto familiar.
Estos datos muestran que, especialmente en rentas altas, la comisión no es un detalle menor, sino un factor con impacto directo y acumulativo en el ingreso disponible.
Mitos sobre la comisión, la rentabilidad y el monto de la pensión
Existe la percepción de que pagar una comisión más baja podría afectar negativamente la pensión futura. Sin embargo, desde el punto de vista técnico, el ahorro previsional obligatorio es exactamente el mismo por ley, independiente de la AFP elegida.
El porcentaje de cotización obligatoria se deposita íntegramente en la cuenta individual del trabajador. Pagar menos comisión no significa ahorrar menos, sino pagar menos por la administración de ese ahorro. La pensión final dependerá de la rentabilidad obtenida por los fondos y de la regularidad de las cotizaciones a lo largo del tiempo. Pagar más comisión no asegura una mayor rentabilidad, ni pagar menos la reduce automáticamente.
Una estrategia recomendada es dar un uso consciente al ahorro generado por una menor comisión. Por ejemplo, si un trabajador reduce en $15.000 su pago mensual por comisión, puede destinar ese monto a un Ahorro Previsional Voluntario (APV). De esta forma, un gasto se transforma en ahorro adicional, con rentabilidad propia y un potencial impacto positivo en la pensión futura.
¿Cómo leer correctamente tu liquidación de sueldo?
Las liquidaciones pueden ser confusas. Para identificar cuánto estás pagando, debes buscar los descuentos previsionales:
- Concepto Unificado: Algunas empresas muestran un solo ítem, por ejemplo, "AFP” Esto incluye la cotización de ahorro obligatorio y el pago de comisión.
- Concepto Desglosado: Es la forma más clara. Verás "Ahorro Obligatorio" y en una línea separada la "Comisión AFP".
Pasos prácticos para optimizar tu sueldo hoy
Si decides que quieres reducir lo que pagas a tu AFP, el proceso es sencillo:
- Revisa tu situación: Mira tú liquidación y confirma cuánto estás pagando actualmente.
- Compara: Utiliza las tablas de comisiones vigentes para ver cuánto podrías ahorrar según tu sueldo.
- Gestiona el cambio: El trámite es 100% digital. Con tu ClaveÚnica puedes solicitar el cambio de AFP directamente en su sitio web.
- Verifica el impacto: Al mes siguiente del traspaso, notarás que el ítem de descuento por comisión en tu liquidación es menor, aumentando automáticamente tu ingreso líquido.
La educación financiera no se trata solo de grandes inversiones, sino también de comprender los flujos cotidianos del dinero. En un sistema donde el ahorro previsional es obligatorio, la comisión es una de las pocas variables que el trabajador puede gestionar directamente para mejorar su ingreso mensual.
Revisar si se está pagando de más por la administración de los fondos previsionales es un ejercicio de responsabilidad financiera con beneficios concretos hoy y que, bien gestionado, también puede contribuir a un futuro previsional más sólido.
Legal:
Infórmate sobre la rentabilidad de tu Fondo de Pensiones, las comisiones y la calidad de servicio de las AFP en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones www.spensiones.cl. COMPARACIÓN DE COMISIONES: Las diferencias se basan en la Estructura de Comisiones por depósito de cotizaciones en la Cuenta de Ahorro Obligatorio, vigente a febrero de 2026: Provida (1,45%), Capital (1,44%), Cuprum (1,44%), Habitat (1,27%), Planvital (1,16%), Modelo (0,58%) y UNO afp (0,46%).
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