Con título universitario y liquidación de sueldo: Estudio logra identificar el perfil de los endeudados en Chile

La renegociación de deudas es el procedimiento concursal que más crece en Chile. Según el Reporte Estadístico de la Superir a agosto de 2026, 5.496 personas iniciaron una renegociación en los primeros ocho meses del año, más del doble que en 2025; la mayoría tiene entre 30 y 44 años (62,4%) y la mitad percibe ingresos superiores a $1,75 millones. La pregunta que las cifras oficiales no responden es quién está detrás de esos números.

Para responderla, Ricardo Puelma, abogado autoridad en deudas e insolvencia, cuyo estudio ingresa más de 120 renegociaciones mensuales ante la Superir, analizó los registros de su propia cartera entre octubre de 2024 y septiembre de 2026. El resultado dibuja un perfil claro: un profesional universitario, dependiente, con contrato y sueldo formal, de 39 años de edad mediana en renegociación y 37 en liquidación. Entre quienes declaran una profesión, el 70% en renegociación y el 62% en liquidación son universitarios; la ingeniería concentra el 28% de los casos, seguida por pedagogía, medicina y enfermería.

Tampoco es el profesional independiente: el 84% acredita su renta con liquidaciones de sueldo y solo el 12% con boletas. El ingreso típico ronda los $2,5 millones —el 59% gana entre $1,5 y $5 millones—. "La mayoría de quienes alguna vez boletearon son dependientes con trabajo estable que emiten boletas por asesorías, turnos o clases adicionales. Ninguno llega a fin de mes con capacidad de ahorro, y ese es el verdadero factor de riesgo", explica Puelma.

Cómo se llega a $58 millones con un sueldo formal

La deuda mediana en renegociación es de $58,8 millones: $29,2 millones para quien no tiene inmuebles, casi todo consumo, y $107,6 millones para quien sí tiene, cifra que arrastra el saldo hipotecario declarado. En liquidación la mediana es de $50 millones, mayoritariamente sin bienes. "El crédito de consumo en Chile no exige patrimonio, exige renta. Una persona con $2 millones de sueldo formal accede fácilmente a dos o tres créditos bancarios, tarjetas y un automotriz por medio de una financiera. Cada uno por separado parece manejable; sumados son una carga que ningún sueldo de clase media soporta cuando se le suma un imprevisto o una repactación", señala el abogado. El hipotecario se declara en el procedimiento pero no se renegocia: lo que se reestructura es el consumo.

De las obligaciones en mora que abren una renegociación, el 58% es con bancos, el 31% con casas comerciales y el 11% con fintech, cajas y otros. El producto que primero deja de pagarse es la tarjeta de crédito (62%), por delante del crédito de consumo (38%). Las fintech, billeteras y el "compra ahora, paga después" figuran en menos del 2%. La puerta de entrada de la que se habla poco es que el 41% tiene al menos un crédito con una caja de compensación y uno de cada seis tiene dos o más. "Es el crédito de acceso más fácil y tasa más alta del mercado, se descuenta por planilla y suele pedirse para tapar una emergencia.". Completan el cuadro el vehículo (69% tiene uno y 27% paga un crédito automotriz) y las contribuciones (26%).

Repactar: el error que duplica la deuda

"En la empresa el error clásico es financiarse con el IVA, las cotizaciones y con proveedores. En la persona, es financiarse con deuda nueva para pagar deuda vieja", resume Ricardo Puelma, que identifica cuatro patrones: repactar cuando la cuota no alcanza —baja la cuota, sube la tasa y la deuda crece hasta un 60% en el acto—; consolidar las tarjetas en un crédito grande y volver a usarlas pero de otra casa comercial ; aceptar una carga fija imposible, con dividendo del 35% al 40% más un automotriz del 30%; y recurrir a las cajas como salida rápida. Un empleado público que debía $4 millones en una tarjeta de casa comercial recibió una oferta de 72 cuotas de $170 mil: la cuota bajaba, pero el total subía a $16 millones. "La persona le debe a bancos y casas comerciales, que son quienes le ofrecieron la solución en cada paso. Por eso tarda tanto en darse cuenta: hasta el último día, alguien le siguió prestando".

Las señales de alerta son tres: pagar todo en cuotas, incluso el supermercado; no poder pagar la tarjeta y recibir la oferta de un crédito para pagarla; y pedir un crédito en una caja para tapar el mes. "El momento de pedir ayuda es cuando ya no puedes pagar la cuota sin pedir dinero nuevo, y en todo caso antes de la primera repactación. ", sostiene.

La mayoría de los profesionales con ingresos prefiere renegociar antes que liquidar: quieren pagar lo que pidieron y no quieren perder su cuenta bancaria. El temor de fondo, explica el experto es el estigma: "Creen que por haber quebrado nunca más tendrán una cuenta corriente ni un hipotecario. El castigo existe, pero no es para siempre, y el miedo suele ser mayor que el daño".